- Сфера компетенции
- Мнения и публикации
Мнения и публикации»
Обновление раздела
- О Компании
- Опыт работ
- АССО ExpNet
- Информационный банк ASSO
Информационный банк ASSO»
Крайнее обновление
- Контакты для обратной связи
- FAQ - вопросы заказчиков
- Условия использования
- Конфиденциальность
- Карта сайта
- © 1998-2024 АССО-Инвест Консалтинг
Опыт работ
- Вводный комментарий
- По типам работ
- Анализ и оптимизация проектных решений
- Анализ и оптимизация условий финансирования
- Анализ ставки аренды за морские ГТС (причалы)
- Анализ/оценка состояния конкурентной среды
- Анализ целевого рынка
- Оценка бизнеса и активов
- Судебная экспертиза, арбитраж
- Стадия идентификации проекта
- Реконцепция объектов недвижимости
- Разработка FS, ТЭО, БП
- Стратегическое планирование
- Транспортные исследования
- По секторам
- По периодам
Транспортный сектор | 2018
Оценка пакета акций ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер" для целей сделки M&A
На фоне активного процесса создания сухих портов в Артемовском транспортно-логистическом узле (см. Сухие порты – логистика перемещается в тылы) оператор морского контейнерного терминала в рыбном порту Владивостока - ООО "ВМКТ", поручил специалистам Компании выполнение оценки пакета акций ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер" – оператора бимодального контейнерного терминала, под сделку M&A. [1]
Схема размещения терминала в Артемовском ТЛУ
ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер" представляет собой "сухой" контейнерный терминал, расположенный в Артемовском транспортно-логистическом узле (ТЛУ), связывающем порты Владивостока с Транссибирской магистралью. Специализация терминала - прием и отправка грузов в универсальных и рефрижераторных 20/40 фут контейнерах в составе ускоренных контейнерных поездов (УКП).
Контейнерный терминал ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер" находится в получасовой доступности от основных морских контейнерных терминалов порта Владивосток - ВМТП (550.9 тыс. TEU по итогам 2018), ВМРП (180.9 тыс. TEU по итогам 2018), ООО "Пасифик Лоджистик" (106.6 тыс. TEU по итогам 2018).
Работа ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер" в качестве полноценного сухого порта с отправкой специализированных контейнерных поездов на регулярной основе приобрела системный характер в 2014 году. По итогам 2017 года контейнерооборот терминала достиг почти 80 тыс. TEU, увеличившись в сравнении с результатом 2014 года в 2.44 раза.
M&A Activity: Transportation & Logistics
В ходе работы специалисты Компании изучили весьма активный целевой сегмент как российского, так и зарубежного рынка M&A, что позволило сформировать адекватную систему координат для определения рыночной стоимости оцениваемого пакета акций ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер" в рамках рыночного подхода и ее дальнейшего сопоставления с результатами затратного и доходного подходов.
Особенностью оцениваемой компании является наличие развитой системы железнодорожных путей необщего пользования суммарной протяженностью более 5-ти км в собственности, что, помимо обеспечения оперативной гибкости, создает дополнительный источник генерации денежного потока.
Для оценки пакета акций ЗАО "Пасифик Интермодал Контейнер" в рамках доходного подхода специалисты Компании подготовили ИЭММ, учитывающую, среди прочего, отмеченную выше особенность, и позволяющую анализировать различные сценарные варианты изменения внешнего экономического окружения.
Источники
[1] M&A сделки (Mergers & Acquisitions, слияние и поглощение) - это комплекс мероприятий, направленных на объединение двух и более компаний в одну компанию с единым управляющим органом, который сопровождается передачей контроля по управлению бизнесом от одной компании к другой.
Слияние компаний подразумевает ликвидацию каждого отдельного участника процедуры слияния и регистрацию абсолютно нового юридического лица, но со старым руководством, имуществом, правами, обязанностями и прочими ресурсами.
Поглощение компании осуществляется без процедур ликвидации или реорганизации участников, как субъектов предпринимательской деятельности: когда компания-инвестор приобретает контрольный пакет акций инвестируемой компании, получив, таким образом, корпоративный контроль без существенных изменений.
Наша команда в проекте
Сергей Остропольцев
Директор Компании
Вячеслав Андреев
Эксперт АССО ExpNet
